Algorithmes de recherche de comparables en finance

Parmi les tâches multiples auxquelles se consacrent les acteurs en finance, l'évaluation des entreprises est au premier plan, en ce sens que cette tâche est préalable à toute transaction d'achat, de fusion ou de vente. La valorisation d'une entreprise permet la prise de décision relative à l'achat ou à la vente, et plus précisément à la valeur donnée de celles-ci. L'approche préconisée est l'évaluation relative, qui, dans des contextes réels, consiste en une comparaison de compagnies similaires et comparables entre elles. Or, il est primordial de choisir des compagnies qui présentent un maximum de similarités, tant financièrement que dans leur structure opérationnelle et leur modèle d'affaires. Cette tâche nécessite d'acquérir une connaissance des activités plus précises de l'entreprise à valoriser. À cet égard, les analystes financiers orientent leurs pistes de recherche vers les compétiteurs et souvent à l'aide de standards de classification des compagnies et des bases de données financières, permettant de retracer les compagnies similaires.

Abstract

In the financial world, during the process of merger and acquisition, one of the most complicated tasks is the company valuation. Company valuation is critical for acquisition decisions.This task is complex and invokes many methods. One of the most common approaches is relative valuation, also known as comparative valuation. This method requires a search for comparable companies. Before being able to execute the evaluation, it's important to choose the right companies with the most similar financial profile, operation and business model. Finding the right comparable company is a very long and complicated task due to the required knowledge and understanding of the company operation and other companies.Financial analysts often use shortcuts. For example, they would search online competitors or do research based on the industry classification index that allows having a very broad group of companies that are in the same industry.